ผลรวมทางการเงิน M1 แนวคิดของปริมาณเงินและมวลรวมทางการเงินคืออะไร วิธีการหามวลรวมทางการเงิน m2

การเปลี่ยนแปลงในการเคลื่อนไหวของเงินในวันที่กำหนดและในช่วงเวลาหนึ่งในสถิติทางการเงินจะใช้การรวมทางการเงิน M0, M1, M2, M3, M4

หน่วย M0 ประกอบด้วยเงินสดหมุนเวียน: ธนบัตร เหรียญโลหะ ตั๋วเงินคลัง (ในบางประเทศ) เหรียญโลหะซึ่งเป็นเงินสดที่มีส่วนแบ่งเล็กน้อย (2-3% ในประเทศที่พัฒนาแล้ว) ช่วยให้บุคคลสามารถทำธุรกรรมขนาดเล็กได้ โดยปกติแล้วเหรียญเหล่านี้จะทำมาจากโลหะราคาถูก มูลค่าที่แท้จริงของเหรียญจะต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้มาก เพื่อป้องกันไม่ให้ถูกละลายเพื่อขายทำกำไรในรูปของแท่งโลหะ ตั๋วเงินคลังคือเงินกระดาษที่ออกโดยกระทรวงการคลัง บทบาทที่แพร่หลายเป็นของธนบัตร

การรวม M1 ประกอบด้วยการรวม M0 และเงินในบัญชีธนาคารปัจจุบัน เงินในบัญชีสามารถใช้สำหรับการชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสด โดยการแปลงเป็นเงินสดและไม่ต้องโอนไปยังบัญชีอื่น สำหรับการตั้งถิ่นฐานโดยใช้เงินในบัญชีเหล่านี้ เจ้าของจะออกคำสั่งชำระเงิน (รูปแบบการชำระเงินหลักในระบบเศรษฐกิจของรัสเซีย) หรือเช็คและเลตเตอร์ออฟเครดิต เป็นหน่วย M1 ที่ให้บริการการดำเนินงานสำหรับการดำเนินการตามผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) การกระจายและการกระจายรายได้ประชาชาติ การสะสม และการบริโภค

M2 โดยรวมประกอบด้วย M1 เงินฝากระยะยาวและเงินฝากออมทรัพย์ในธนาคารพาณิชย์ รวมถึงหลักทรัพย์รัฐบาลระยะสั้น หลังไม่ได้ทำหน้าที่เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แต่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดหรือบัญชีกระแสรายวันได้ เงินฝากออมทรัพย์ในธนาคารพาณิชย์สามารถถอนออกได้ตลอดเวลาและเปลี่ยนเป็นเงินสด ผู้ฝากจะสามารถฝากแบบมีระยะเวลาได้หลังจากระยะเวลาหนึ่งเท่านั้น ดังนั้นจึงมีสภาพคล่องน้อยกว่าเงินฝากออมทรัพย์

M3 รวมประกอบด้วย M2 รวม เงินฝากออมทรัพย์ในสถาบันสินเชื่อเฉพาะทาง ตลอดจนหลักทรัพย์ที่หมุนเวียนในตลาดเงิน รวมถึงตั๋วเงินพาณิชย์ที่ออกโดยองค์กรต่างๆ กองทุนส่วนนี้ที่ลงทุนในหลักทรัพย์ไม่ได้สร้างขึ้นโดยระบบธนาคาร แต่อยู่ภายใต้การควบคุม เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงการเรียกเก็บเงินเป็นวิธีการชำระเงิน ตามกฎแล้ว การยอมรับจากธนาคาร เช่น รับประกันการชำระเงินโดยธนาคารในกรณีที่ผู้ออกล้มละลาย

ผลรวม M4 เท่ากับผลรวม M3 บวกกับเงินฝากในรูปแบบต่างๆ ในสถาบันสินเชื่อ

จำเป็นต้องมีความสมดุลระหว่างมวลรวมมิฉะนั้นจะมีการละเมิดการหมุนเวียนทางการเงิน การปฏิบัติแสดงให้เห็นว่าสมดุลเกิดขึ้นเมื่อ M2 > M1; มันแข็งแกร่งขึ้นที่ M2 + M3 > M1 ในกรณีนี้ เงินทุนจะถูกโอนจากเงินสดไปสู่การหมุนเวียนที่ไม่ใช่เงินสด หากอัตราส่วนนี้ระหว่างมวลรวมถูกละเมิด จะเกิดภาวะแทรกซ้อนในการหมุนเวียนทางการเงิน: ธนบัตรขาด ราคาขึ้น ฯลฯ

ในรัสเซียจะใช้มวลรวม M0, M1, M2 M3 เพื่อคำนวณปริมาณเงินทั้งหมด การรวมทางการเงินรวมถึง; M0 - เงินสดหมุนเวียน M1 ยกเว้น M0 - กองทุนของวิสาหกิจในการชำระบัญชี, กระแสรายวัน, บัญชีพิเศษในธนาคาร, เงินฝากของประชากรในธนาคารออมสินตามความต้องการ, กองทุนของ บริษัท ประกันภัย M2; เท่ากับ M1 บวกเงินฝากประจ าของประชากรในธนาคารออมสิน รวมทั้งเงินชดเชย M3 ประกอบด้วย M2 และใบรับรอง พันธบัตรรัฐบาล

ขอแสดงความนับถือ Young Analyst

ในปัจจุบัน ส่วนประกอบที่รู้จักกันดีที่สุดของปริมาณเงินคือเงินสด แนวคิดนี้ผสมผสานทั้งเหรียญและธนบัตรเข้าด้วยกันซึ่งเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของวิธีการหมุนเวียน ปัจจุบันการแสดงออกที่ทันสมัยของพวกเขาแสดงโดยบัญชีตรวจสอบ (เงินฝากความต้องการ) พวกเขาเป็นสิ่งที่จับต้องไม่ได้

สาเหตุหลักของการเก็บเงินไว้ในเงินสด

เป็นที่ทราบกันดีว่ามีสี่คนโดยเฉพาะอย่างยิ่ง:

• สภาพคล่องที่แท้จริงของวิธีการหมุนเวียนประเภทนี้
• ความสะดวกในการใช้เป็นวิธีการชำระเงิน
• เงินสำรองในกรณีจำเป็นเร่งด่วนสำหรับค่าใช้จ่ายทางการเงิน
• กลัวการลงทุนด้วยเงินสดไม่มีประสิทธิภาพ

การรวมทางการเงินคืออะไร?

ในแง่มุมสมัยใหม่ สินทรัพย์สภาพคล่องเหล่านี้ประกอบด้วยกลุ่มสินทรัพย์สภาพคล่องสองกลุ่มที่โดดเด่น ซึ่งทำหน้าที่เป็นมาตรการทางเลือกของปริมาณเงินทั้งหมด

M1 รวมทางการเงินแสดงด้วยเงินสดและเงินฝากจากการทำธุรกรรม หรืออย่างแม่นยำยิ่งขึ้น เงินฝากพิเศษ กองทุนที่มีไว้สำหรับโอนไปยังบุคคลที่สามในรูปแบบการโอนทางอิเล็กทรอนิกส์หรือการชำระเงินด้วยเช็ค ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนจำนวนมากในประเทศที่มีเศรษฐกิจแบบตลาดที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่ดำเนินการผ่านการรวมกันข้างต้น ซึ่งเงินทำหน้าที่เป็นช่องทางหมุนเวียนโดยตรง

สินทรัพย์สภาพคล่องกลุ่มที่สองที่ใช้วัดปริมาณเงินคืออะไร

ปริมาณเงิน M2 ครอบคลุมสเปกตรัมที่กว้างขึ้น นอกเหนือจากหน้าที่หลักแล้ว เงินในกรณีนี้ยังทำหน้าที่เป็นวิธีการสะสมอีกด้วย ยอดรวมทางการเงินภายใต้การพิจารณาประกอบด้วย:

• บัญชีเงินฝาก
• เงินฝากประจำ;
• ทวงถามเงินฝาก ฯลฯ

นั่นคือเป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเล็กน้อยคงที่และสามารถแปลงเป็นวิธีการชำระเงินได้ ในเวลาเดียวกันพวกเขาถูกกีดกันจากความเป็นไปได้ที่บุคคลอื่นจะโอนและไม่ให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการชำระเงินด้วยเช็ค สำหรับเงินฝากประเภททวงถามมีรายได้จากดอกเบี้ยเล็กน้อย เป็น M1 ที่ให้บริการการดำเนินการบางอย่างเกี่ยวกับการดำเนินการตามตัวบ่งชี้ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ และยังกระจายและกระจายรายได้ประชาชาติ และอื่นๆ อีกมากมาย

ปริมาณเงิน M2 ในตลาดการเงินของประเทศที่พัฒนาแล้วหมายถึงกองทุนรวมตลาดเงิน หรืออย่างแม่นยำยิ่งขึ้นคือบริษัทการลงทุนที่ออกหุ้นของตนเองและด้วยเหตุนี้จึงดึงดูดเงิน ซึ่งต่อมาถูกนำไปลงทุนในหลักทรัพย์ต่างๆ ของภาคอุตสาหกรรมหรือบริษัทอื่นๆ โดยทั่วไป การรวมนี้ทำหน้าที่เป็นตัวกักเก็บมูลค่าของเหลว

เงินฝากออมทรัพย์ในธนาคารพาณิชย์สามารถถอนออกได้ตลอดเวลาและเปลี่ยนเป็นเงินสด สำหรับเงินฝากประจำนั้น ผู้ฝากจะสามารถใช้บริการได้หลังจากระยะเวลาหนึ่งเท่านั้น ดังนั้นจึงมีสภาพคล่องน้อยกว่า (ไม่เหมือนเงินฝากออมทรัพย์)

M3 เป็นเครื่องวัดปริมาณเงิน

มันถูกแสดงด้วยสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งสัญญาการออกใหม่ระยะยาว เงินกู้ระยะยาวในชื่อของกองทุนรวมตลาดเงินและยูโรดอลล่าร์ รวมถึงบัตรเงินฝาก อาจกล่าวได้ว่า M3 รวมทางการเงินเสริม M2 ด้วยเงินฝากประจำจำนวนมาก (หลักทรัพย์ ใบรับรอง) ซึ่งเปลี่ยนเป็นบัตรกำนัลได้อย่างง่ายดาย

การวัดปริมาณเงินที่แคบที่สุดคืออะไร?

ผลรวมทางการเงิน M0 แสดงด้วยเงินสดที่เข้าร่วมในกระบวนการหมุนเวียน กล่าวคือ:

• เหรียญโลหะ
• ธนบัตร;
• ตั๋วเงินคลัง

เหรียญโลหะให้ความสามารถในการทำธุรกรรมเล็กน้อย ตามกฎแล้วพวกเขาจะสร้างจากโลหะราคาไม่แพง การประเมินมูลค่าที่แท้จริงแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากค่าเล็กน้อยที่สนับสนุนค่าหลัง สิ่งนี้ทำเพื่อป้องกันความเป็นไปได้ที่พวกมันจะหลอมละลายเป็นแท่งเพื่อวัตถุประสงค์ในการเก็งกำไร

ตั๋วเงินคลังคือเงินกระดาษที่ออกโดยกระทรวงการคลัง ส่วนใหญ่จะใช้ในประเทศด้อยพัฒนา เช่น ในสาธารณรัฐจิบูตีหรือราชอาณาจักรตองกา

ธนบัตรครองตำแหน่งผู้นำในการหมุนเวียน

การรวมทางการเงินในรัสเซีย

ดังที่คุณทราบ เงินในกรอบของเศรษฐกิจสมัยใหม่ไม่ได้เป็นเพียงเหรียญและธนบัตรเท่านั้นที่เป็นตัวแทนของเงินสด แต่ยังรวมถึงเช็ค เงินฝากธนาคาร และตัวแทนอื่น ๆ ในรูปแบบที่ไม่ใช่เงินสด

ปริมาณเงินและมวลรวมทางการเงินเป็นแนวคิดที่สัมพันธ์กัน หลังตามมาจากอดีต ห่วงโซ่นี้เกิดขึ้นเนื่องจากความจริงที่ว่าปริมาณเงินสามารถแสดงเป็นส่วนผสมของส่วนที่ใช้งานและไม่ได้ใช้งาน ประเภทแรกคือกองทุนเงินสดและไม่ใช่เงินสดที่ให้บริการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจของประเทศ ส่วนที่ไม่โต้ตอบทำหน้าที่เป็นเงินชั่วคราวที่ไม่ได้ใช้ในการตั้งถิ่นฐาน

ส่วนประกอบของปริมาณเงินมีคุณสมบัติที่โดดเด่นในแง่ของความเร็วและความสะดวกในการแปลงเป็นเงินสด อันเป็นผลมาจากความแตกต่างนี้ทำให้เกิดกลุ่มการเงินที่สอดคล้องกัน (มวลรวมทางการเงิน) นอกจากนี้ แต่ละหน่วยที่ตามมาจะเติมเต็มหน่วยก่อนหน้า โดยอาจมีการแก้ไขหลายประการ ในรัสเซียการจัดสรรนี้ดำเนินการโดยธนาคารกลาง

โครงสร้างของการรวมการเงินในประเทศของเรามีดังนี้:

1. M0 - เหรียญและธนบัตรที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการหมุนเวียน
2. M1 = M0 + กองทุนกระแสรายวัน, การชำระบัญชีและบัญชีพิเศษของ บริษัท, เงินฝากในครัวเรือนที่ฝากไว้ในธนาคารตามต้องการ, กองทุนของบริษัทประกันภัย
3. М2 = М1 + เงินชดเชยและเงินฝากธนาคารระยะยาวของครัวเรือน
4. М3 = М2 + พันธบัตรและใบรับรองเงินกู้ของรัฐบาล

ความแตกต่างระหว่างโครงสร้างข้างต้นและการเป็นตัวแทนในเวอร์ชันต่างประเทศ

โดยทั่วไปการรวมทางการเงินในรัสเซียไม่มีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากการจำแนกประเภทของแนวคิดเหล่านี้ในอเมริกา อย่างไรก็ตาม ตามกฎแล้วในสหรัฐอเมริกา การรวม M0 จะไม่แตกต่าง และ M3 มีความแตกต่างที่ละเอียดกว่า

ดังนั้น การจัดกลุ่มแรกในสหรัฐอเมริกาจึงแสดงด้วยเงินสด การรวมทางการเงิน M1 ช่วยเสริมการจัดกลุ่ม M0 ด้วยเงินฝากอุปสงค์ เงินฝากเช็ค และเช็คเดินทาง กลุ่ม M2 นอกเหนือจากองค์ประกอบข้างต้นยังรวมถึงหุ้นของ VFDR และเงินฝากประจำในช่วง 100,000 ดอลลาร์ หน่วย M3 (ยกเว้นที่รวมอยู่ในกลุ่มการเงินก่อนหน้า) ประกอบด้วยเงินฝากประจำซึ่งมีมูลค่าที่ตราไว้ มากกว่า 100,000 ดอลลาร์ หลักทรัพย์เชิงพาณิชย์ ในโครงสร้างแบบอเมริกัน มีการรวมตัวที่ห้า (L) ซึ่งรวมถึงหลักทรัพย์ของรัฐบาลเหนือสิ่งอื่นใด

ดังนั้น เราสามารถสรุปทั้งหมดข้างต้นและสรุปได้ว่าปริมาณเงินและมวลรวมทางการเงินมีความเกี่ยวพันกันอย่างใกล้ชิด แม่นยำยิ่งขึ้น แนวคิดที่สองรวมกันเป็นแนวคิดแรก

เศรษฐกิจต้องใช้เงินเท่าไหร่ในการพัฒนาประเทศอย่างเพียงพอ?

มูลค่าของมวลรวมทางการเงินคำนวณภายใต้กรอบของทฤษฎีเศรษฐศาสตร์เชิงปริมาณแบบดั้งเดิมที่กำหนดโดย I. Fisher และ A. Marshall ตามที่เธอพูด ค่าของเงินขึ้นอยู่กับองค์ประกอบเชิงปริมาณ

I. ฟิชเชอร์สร้างสมการที่สะท้อนถึงการพึ่งพาที่ระบุ:

M x V = P x Q โดยที่

V คือความเร็วของการไหลเวียนของเงินที่ควรจะเป็น

Q - ปริมาณสินค้าที่ขาย

M - มูลค่าของปริมาณเงิน

P คือตัวบ่งชี้ทั้งหมดของราคาสินค้าโภคภัณฑ์

จากสูตรข้างต้น คุณสามารถกำหนดมูลค่าที่ต้องการของปริมาณเงินที่ต้องการได้ เท่ากับ: M = P x Q: V

อะไรเป็นตัวกำหนดมูลค่าของปริมาณเงิน?

มีความเกี่ยวข้องกับตัวบ่งชี้สามตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง:

1. ราคาของปริมาณรวมของสินค้าที่ผลิตและเสนอขาย
2. ระดับราคาเฉลี่ยในประเทศใดประเทศหนึ่ง
3. ความเร็วของการไหลเวียนของเงิน

ตัวอย่างเช่น หากปริมาณเงินทำให้เกิดการหมุนเวียนหนึ่งครั้ง เช่น รายได้ของหน่วยงานทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องไปซื้อสินค้า และต่อมากลับมาในรูปของรายได้เท่าเดิม จากนั้นจะต้องมีค่าเงื่อนไขหนึ่งค่าของปริมาณเงิน จากนั้นหากไม่ได้หนึ่งรอบ แต่มีการปฏิวัติสามครั้งก็จะใช้เงินน้อยลงสามเท่า ในกรณีที่ปริมาณเงินเพิ่มขึ้นจนถึงขีด จำกัด เกินระดับที่อนุญาต จะเกิดภาวะเงินเฟ้อ

แนวคิดของสภาพคล่องที่เกี่ยวข้องกับมวลรวมภายใต้การพิจารณา

เงินทำหน้าที่เป็นตัววัดสากลของมูลค่าทางเศรษฐกิจของสินค้าในตลาดที่เกี่ยวข้องเป็นหลัก ใช้เป็นวิธีการชำระเงินสำหรับสินค้าที่ขาย

เงินเกี่ยวข้องกับแนวคิดเช่นสภาพคล่อง - ทรัพย์สินของสินทรัพย์ในระบบเศรษฐกิจตลาด ดังนั้น ทรัพย์สินใด ๆ ก็สามารถเป็นช่องทางการชำระเงินได้ ความแตกต่างคือค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการแลกเปลี่ยนสินค้าที่ซื้อเท่านั้น

ต้นทุนการแลกเปลี่ยนมักเรียกว่าต้นทุนการทำธุรกรรม

ดังนั้นจึงสามารถจัดประเภทสินทรัพย์ตามระดับของสภาพคล่องได้ แน่นอนว่าผู้นำในเรื่องนี้คือเงินสดซึ่งมีคุณสมบัติในการแลกเปลี่ยนโดยตรงโดยไม่มีค่าใช้จ่าย แนวทางสภาพคล่องเป็นพื้นฐานสำหรับแนวคิดดังกล่าว ซึ่งได้กล่าวถึงไปแล้วก่อนหน้านี้ว่าเป็นการรวมทางการเงิน ซึ่งเป็นการจัดกลุ่มของสินทรัพย์สภาพคล่องเพื่อคำนวณมูลค่ารวม

สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดจากมุมมองของธนาคารกลางแห่งรัสเซียคือ:

1. รูปแบบเงินสด รวมทั้งเงินในโต๊ะเงินสดของธนาคารพาณิชย์
2. เงินทุนของธนาคารพาณิชย์วางอยู่ในบัญชีตัวแทนที่สอดคล้องกับธนาคารกลาง
3. เงินในบัญชีเงินฝากของธนาคารกลาง
4. กองทุนของธนาคารพาณิชย์ที่อยู่ในกองทุนสำรองบังคับของธนาคารกลาง

หน้าที่หลักของเงินคืออะไร?

มีเพียงสามคนเท่านั้น ได้แก่ :

• สื่อกลางในการแลกเปลี่ยน
• วิธีการสะสมความมั่งคั่งหรือการออม
• การวัดมูลค่า

เงินและมวลรวมทางการเงินเป็นสองแนวคิดพื้นฐานที่เป็นศูนย์กลางของหมวดหมู่ที่กว้างขึ้น เช่น ปริมาณเงิน

การควบคุมปริมาณดำเนินการโดยรัฐภายใต้กรอบของนโยบายการเงินหรือนโยบายการเงิน ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ฟังก์ชันนี้ได้รับมอบหมายในรัสเซียให้กับธนาคารกลาง และมวลรวมทางการเงิน (M0, M1, M2, M3) ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือวัด

ในแง่มุมของการวิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาค การจัดกลุ่ม M1, M2 มักถูกใช้บ่อยที่สุด นอกจากนี้ บางครั้งตัวบ่งชี้เงินสดเช่น "เสมือนเงิน" ก็มีความโดดเด่น ซึ่งมีการกำหนด QM และเป็นความแตกต่างระหว่างผลรวม M2, M1 ซึ่งแสดงด้วยเงินออมและเงินฝากประจำ ดังนั้น M2 จึงสามารถแสดงเป็นผลรวมของ M1 และ QM

พลวัตของการจัดกลุ่มทางการเงินขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ รวมถึงการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย ดังนั้น หากอัตราเพิ่มขึ้น ผลรวมของ M2, M3 อาจมีประสิทธิภาพดีกว่า M1 อย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากองค์ประกอบที่เป็นส่วนประกอบของพวกมันสร้างรายได้เป็นดอกเบี้ย เมื่อเร็ว ๆ นี้ กลุ่ม M1 ได้เริ่มรวมเงินฝากประเภทใหม่ที่สร้างรายได้เป็นดอกเบี้ย และทำให้ความแตกต่างในการเปลี่ยนแปลงของมวลรวมทางการเงินราบรื่นขึ้นเนื่องจากการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย

ภายในกรอบของสถิติรัสเซียจะใช้การตีความแบบแคบต่อไปนี้ของมวลรวมทางการเงินหลัก ได้แก่ :

• M1 - "เงิน";
• QM - "เสมือนเงิน" - เงินฝากออมทรัพย์และเงินฝากประจำ;
• M2 - "เงินจำนวนมาก"

ในรัสเซียเพื่อวัดและควบคุมปริมาณเงินจะใช้ตัวบ่งชี้ปริมาณและโครงสร้าง - มวลรวมทางการเงิน: M0, M1, M2, M3.

การรวมตัวทางการเงินเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ที่ใช้ในการวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงเชิงปริมาณของการไหลเวียนของเงิน ณ วันที่กำหนดและในช่วงเวลาหนึ่ง ตลอดจนพัฒนามาตรการเพื่อควบคุมอัตราการเติบโตและปริมาณเงิน

รวมทางการเงิน М0- นี่คือเงินสด (กระดาษและโลหะ) ที่หมุนเวียน ในรัสเซียเมื่อเทียบกับประเทศที่มีความสัมพันธ์ทางการตลาดที่พัฒนาแล้วส่วนแบ่งของเงินสดในปริมาณเงินทั้งหมดนั้นมีขนาดใหญ่ (ส่วนแบ่งของ M0 ใน M2 ในปี 1997 ในรัสเซียคือ 35%)

การผลิตเงินสด (เหรียญกษาปณ์และการพิมพ์ธนบัตร) ในรูปแบบทางกายภาพนั้นดำเนินการที่องค์กรเฉพาะ (โรงกษาปณ์) ในรัสเซีย OJSC Goznak ผลิตเหรียญที่โรงกษาปณ์มอสโกและเซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก องค์กรเหล่านี้มักจะผลิตเหรียญและตรา ธนบัตรพิมพ์ในโรงพิมพ์เฉพาะ บริษัทประเภทเดียวกันนี้มักจัดทำแบบฟอร์มหลักทรัพย์ หนังสือเดินทาง และเอกสารสำคัญอื่นๆ พร้อมการป้องกันการปลอมแปลงที่เพิ่มขึ้น

ผลรวมทางการเงิน M1รวมถึงเงิน M0 บวกในบัญชีกระแสรายวันของประชากรและบัญชีการตั้งถิ่นฐานของวิสาหกิจ บัญชีอุปสงค์ในธนาคาร เช็คเดินทาง เงินในความหมายแคบหมายถึง M1 รวมด้วยความช่วยเหลือซึ่งดำเนินการแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่

ผลรวมทางการเงิน M2ได้แก่ M1 plus money in time และบัญชีเงินฝากออมทรัพย์กับธนาคารพาณิชย์ เงินฝากกับสถาบันการเงินเฉพาะกิจ และทรัพย์สินอื่นๆ บางส่วน เงินที่รวมอยู่ในยอดรวมนี้ไม่สามารถโอนโดยตรงจากบุคคลหนึ่งไปยังอีกบุคคลหนึ่งและใช้สำหรับการทำธุรกรรมได้ พวกเขาทำหน้าที่เป็นที่เก็บมูลค่าเป็นหลัก M2 มวลรวมทางการเงินคือเงินในความหมายที่กว้างที่สุดของคำนี้ มักใช้สำหรับการวิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาค

ผลรวมทางการเงิน M3มีขนาดใหญ่ที่สุด ซึ่งรวมถึงการรวม M2 บวกเงินฝากระยะยาวขนาดใหญ่ ข้อตกลงในการซื้อคืนหลักทรัพย์ตามราคาที่กำหนด ใบรับรองเงินฝากธนาคาร พันธบัตรรัฐบาล (คลัง) กระดาษเชิงพาณิชย์ ฯลฯ

สภาพคล่อง

ต่ำแน่นอน

การทำกำไร

สูงต่ำ

ข้าว. 1 การเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่องและความสามารถในการทำกำไรในมวลรวมทางการเงิน

ในประเทศต่างๆ จำนวนรวมทางการเงินจะแตกต่างกัน ในสหรัฐอเมริกา รัสเซีย มีการใช้สี่หน่วย ในฝรั่งเศส บริเตนใหญ่ - สอง; ในญี่ปุ่นและเยอรมนี - สามหน่วย

ในสหพันธรัฐรัสเซีย โครงสร้างของปริมาณเงินมีลักษณะเป็นเงินสดค่อนข้างมากซึ่งมีปริมาณถึง 35% ของปริมาณทั้งหมดในบางช่วงซึ่งมากกว่าในประเทศที่พัฒนาแล้ว ดังนั้น เมื่อการชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสดพัฒนาขึ้น โครงสร้างของปริมาณเงินก็จะดีขึ้นเช่นกัน ในทิศทางของการลดส่วนแบ่งของเงินสด และเพิ่มส่วนแบ่งของเงินในการหมุนเวียนที่ไม่ใช่เงินสด

การใช้เงินสดจำนวนมากเกิดจากการชำระเงินสดจำนวนมากซึ่งทำให้สามารถยกเว้นธุรกรรมบางรายการจากการเก็บภาษีได้ ดังนั้นการรับตามงบประมาณของรายได้เนื่องจากมีส่วนช่วยในการเสริมสร้างความสนใจของสังคมในการพัฒนาการชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสดและลดปริมาณเงินสดหมุนเวียน

หน่วย M0 ประกอบด้วยเงินสดหมุนเวียน: ธนบัตร เหรียญโลหะ ตั๋วเงินคลัง (ในบางประเทศ) เหรียญโลหะซึ่งเป็นเงินสดที่มีส่วนแบ่งเล็กน้อย (2-3% ในประเทศที่พัฒนาแล้ว) ช่วยให้บุคคลสามารถทำธุรกรรมขนาดเล็กได้ โดยปกติแล้วเหรียญเหล่านี้จะทำมาจากโลหะราคาถูก มูลค่าที่แท้จริงของเหรียญจะต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้มาก เพื่อป้องกันไม่ให้ถูกละลายเพื่อขายทำกำไรในรูปของแท่งโลหะ
ตั๋วเงินคลังคือเงินกระดาษที่ออกโดยกระทรวงการคลัง
บทบาทที่แพร่หลายเป็นของธนบัตร

ผลรวมทางการเงิน M1

M1 = เงินสด + เงินฝากที่เป็นเช็ค + เงินฝากออมทรัพย์แบบไม่มีเช็ค

M1 รวมประกอบด้วย M0 รวมและกองทุนในการชำระบัญชี, บัญชีพิเศษ, กระแสรายวันขององค์กรและองค์กร, รวมถึงกองทุนของบริษัทประกันภัย, รวมถึงเงินฝากอุปสงค์ของประชากรในธนาคารพาณิชย์และธนาคารออมสิน สำหรับการตั้งถิ่นฐานโดยใช้เงินในบัญชีเหล่านี้ เจ้าของจะออกคำสั่งชำระเงิน (รูปแบบการชำระเงินหลักในระบบเศรษฐกิจของรัสเซีย) หรือเช็คและเลตเตอร์ออฟเครดิต เป็นหน่วย M1 ที่ให้บริการการดำเนินงานสำหรับการดำเนินการตามผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) การกระจายและการกระจายรายได้ประชาชาติ การสะสม และการบริโภค

ปัจจัยที่มีผลต่อ M1 รวมทางการเงิน

อุปทานทางการเงิน M2

M2 = M1 + เงินฝากประจำจำนวนเล็กน้อย

M2 โดยรวมประกอบด้วย M1 เงินฝากระยะยาวและเงินฝากออมทรัพย์ในธนาคารพาณิชย์ รวมถึงหลักทรัพย์รัฐบาลระยะสั้น หลังไม่ได้ทำหน้าที่เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แต่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดหรือบัญชีกระแสรายวันได้ เงินฝากออมทรัพย์ในธนาคารพาณิชย์สามารถถอนออกได้ตลอดเวลาและเปลี่ยนเป็นเงินสด ผู้ฝากจะสามารถฝากแบบมีระยะเวลาได้หลังจากระยะเวลาหนึ่งเท่านั้น ดังนั้นจึงมีสภาพคล่องน้อยกว่าเงินฝากออมทรัพย์ ในสหรัฐอเมริกา ผลรวม M2 ประกอบด้วย: M1 - 23% (รวมเงินสด 7% และเงินฝากเช็คได้ 19%) เงินออมและเงินฝากประจำ - 74%

ปัจจัยที่มีผลต่อ M2 รวมทางการเงิน

1. การหมุนเวียนของตลาด รายได้ขององค์กรการค้าการรับรายได้จากการขนส่งผู้โดยสารขึ้นอยู่กับปริมาณและโครงสร้าง
2. การรับภาษีและค่าธรรมเนียมจากประชากร
3. ใบเสร็จรับเงินเข้าบัญชีเงินฝากกับ Sberbank และธนาคารพาณิชย์
4. เงินสดรับจากการขายหลักทรัพย์ของรัฐบาลและหลักทรัพย์อื่นๆ
5. ทุนสำรองทองคำและเงินตราต่างประเทศ: การเพิ่มของพวกเขาสร้างเงื่อนไขสำหรับนโยบายการเงินที่ใช้งานในตลาดเปิด ในการกำหนดปริมาณของทรัพยากรสินเชื่อและช่วยให้คุณเพิ่มปริมาณเงิน

อุปทานการเงิน M3

M3 = M2 + เงินฝากระยะยาวจำนวนมาก

M3 รวมประกอบด้วย M2 รวม เงินฝากออมทรัพย์ในสถาบันสินเชื่อเฉพาะทาง ตลอดจนหลักทรัพย์ที่หมุนเวียนในตลาดเงิน รวมถึงตั๋วเงินพาณิชย์ที่ออกโดยองค์กรต่างๆ กองทุนส่วนนี้ที่ลงทุนในหลักทรัพย์ไม่ได้สร้างขึ้นโดยระบบธนาคาร แต่อยู่ภายใต้การควบคุม เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงการเรียกเก็บเงินเป็นวิธีการชำระเงิน ตามกฎแล้ว การยอมรับจากธนาคาร เช่น รับประกันการชำระเงินโดยธนาคารในกรณีที่ผู้ออกล้มละลาย

ผลรวม M4 เท่ากับผลรวม M3 บวกกับเงินฝากในรูปแบบต่างๆ ในสถาบันสินเชื่อ

ปริมาณเงินเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของปริมาณเงินหมุนเวียน ปริมาณเงินรวมถึงจำนวนเงินทั้งหมด - เงินสดและไม่ใช่เงินสดซึ่งหมุนเวียนอยู่ในหน่วยงานทางเศรษฐกิจต่างๆนอกจากเงินแล้ว อาจรวมถึงสินทรัพย์ทางการเงินที่มีสภาพคล่องสูงอื่นๆ ที่สามารถแปลงเป็นเงินได้โดยเสียเวลาและเงินน้อยที่สุด ตัวอย่างเช่น บัตรเงินฝากของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ ตั๋วเงินคลังระยะสั้น พันธบัตรออมทรัพย์ของกระทรวงการคลัง ลำดับที่รวมอยู่ในองค์ประกอบของปริมาณเงินนั้นขึ้นอยู่กับลักษณะประจำชาติของการวัด ดังนั้นปริมาณเงินจึงเป็นตัวบ่งชี้ที่แตกต่างกันในโครงสร้างของมัน

ในการระบุลักษณะโครงสร้างของปริมาณเงินจะใช้การรวมทางการเงิน - M0, M1, M2 รวมทางการเงินเป็นตัวบ่งชี้ทางสถิติที่แสดงลักษณะปริมาณและโครงสร้างของปริมาณเงิน

ด้วยความหลากหลายของวิธีการบัญชีทางสถิติของปริมาณเงินในประเทศต่างๆ การรวมทางการเงินในรูปแบบทั่วไปสามารถแสดงได้ดังนี้:

M0- รวมถึงเงินสดหมุนเวียน (ธนบัตร เหรียญโลหะ และตั๋วเงินคลังในบางประเทศ) รวมถึงเงินสดในโต๊ะเงินสดของธนาคาร

ม.1- ประกอบด้วย M0 บวกเงินในบัญชีธนาคารปัจจุบันและเงินฝากอุปสงค์ ซึ่งสามารถนำมาใช้ได้ทันทีทั้งในรูปแบบของเงินเป็นสื่อกลางในการหมุนเวียนหรือเป็นวิธีการชำระเงิน

M2- ประกอบด้วยเงินฝาก M1 บวกระยะคงที่และเงินฝากออมทรัพย์ในธนาคารพาณิชย์: เงินจากเงินฝากเหล่านี้จะมีให้สำหรับผู้ฝากหลังจากเวลาผ่านไประยะหนึ่งเท่านั้น ซึ่งกำหนดโดยข้อตกลงการฝากเงินระหว่างธนาคารและลูกค้า

เอ็ม 3- มีใบรับรองการออมรวม M2 ในสถาบันการเงินและการธนาคารเฉพาะทาง

ม.4- ประกอบด้วย M3 บวกหุ้น พันธบัตร บัตรเงินฝากของธนาคารพาณิชย์ ตั๋วเงินของบุคคลและนิติบุคคล เช่น ภาระผูกพันทางการเงินที่ใช้เวลานานในการเปลี่ยนเป็นเงิน "สด"

การกำหนดขอบเขตของมวลรวมทางการเงินขึ้นอยู่กับระดับของสภาพคล่อง เช่น ความเป็นไปได้ที่รวดเร็วโดยมีความเสี่ยงและต้นทุนน้อยที่สุด การแปลงเงินฝากและเงินออมในรูปแบบต่างๆ ให้เป็นเงินที่คาดว่าจะได้รับอย่างรวดเร็ว การรวมทางการเงินจะจัดลำดับตามระดับของสภาพคล่องที่ลดลง ดังนั้นมวลรวมทางการเงิน M0 และ M1 จึงแสดงลักษณะองค์ประกอบที่มีสภาพคล่องมากที่สุดของปริมาณเงิน รวมถึงองค์ประกอบที่อยู่ภายใต้คำจำกัดความของปริมาณเงินในความหมายที่แคบของคำ มวลรวมอื่น ๆ ของปริมาณเงินรวมถึงเงินที่ใช้ในการชำระหนี้ที่มีข้อจำกัดบางประการ โดยเนื้อแท้แล้ว พวกมันเป็นสิ่งทดแทนหรือ "เสมือนเงิน"

องค์ประกอบเชิงคุณภาพของมวลรวมทางการเงินมีความคลุมเครือในประเทศต่างๆ ซึ่งเกิดจากทั้งแนวคิดทางทฤษฎีเกี่ยวกับเงินที่มีมาแต่ดั้งเดิม อัตราส่วนของเงินสดและองค์ประกอบที่ไม่ใช่เงินสดในการหมุนเวียนเงินทั้งหมด เงินและสินทรัพย์ทางการเงิน และข้อมูลเฉพาะของ ระบบการเงินและวิธีการที่ใช้ในการควบคุมโดยรัฐบาลกลาง ธนาคาร ดังนั้น ในสหรัฐอเมริกาจึงมีกลุ่มการเงินหลัก 4 กลุ่มในองค์ประกอบของปริมาณเงิน:

ม.1- เงินสดหมุนเวียนที่ถืออยู่นอกธนาคาร เช็คเดินทาง เงินฝากเผื่อเรียก และเงินฝากอื่นๆ ที่เรียกว่า เช็คได้

M2– รวม M1 บวกเงินฝากออมทรัพย์ที่ไม่สามารถตรวจสอบได้, เงินฝากประจำในธนาคาร, การดำเนินการ REPO หนึ่งวัน (การซื้อและขายหลักทรัพย์ที่มีการซื้อคืนและการขาย), เงินฝากหนึ่งวันของชาวอเมริกันในสกุลเงินดอลลาร์, เงินในบัญชีกองทุนรวม

เอ็ม 3- ยอดรวม M2 บวกพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น, ข้อตกลงการกู้ยืมระยะยาวที่สรุปโดยธนาคารพาณิชย์และธนาคารออมสิน, เงินฝากระยะยาว Eurodollar ของผู้อยู่อาศัยในสหรัฐฯ ในสาขาต่างประเทศของธนาคารสหรัฐฯ

ความเฉพาะเจาะจงของระบบมวลรวมทางการเงินที่ใช้ในสหรัฐอเมริกาคือการใช้มวลรวม L ซึ่งประกอบด้วยมวลรวม M3 บวกหลักทรัพย์ซื้อคืนและการยอมรับของนายธนาคารที่อยู่นอกระบบธนาคาร

ในญี่ปุ่น ธนาคารกลางใช้หน่วยการเงิน 4 หน่วย อย่างไรก็ตามหน่วยที่กว้างที่สุด ม.4รวมถึงเงินสดหมุนเวียน เงินฝากกระแสรายวันและเงินฝากประจำในธนาคารพาณิชย์ และกองทุนที่ลงทุนในหลักทรัพย์ระยะสั้นประเภทหนึ่ง - บัตรเงินฝาก

ในฝรั่งเศส มีการใช้การรวมทางการเงินสิบรายการเพื่อกำหนดปริมาณเงิน ในสวิตเซอร์แลนด์และเยอรมนี - สามรายการ ในอังกฤษ - ห้ารายการ แม้จะมีความแตกต่างในองค์ประกอบเชิงคุณภาพของมวลรวมทางการเงินและตัวเลขที่แตกต่างกัน ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มีแนวโน้มไปสู่ความเป็นสากลของตลาดการเงิน

แต่ละประเทศที่เป็นสมาชิกของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) จะคำนวณ M1 รวมทางการเงินตามวิธีการที่พัฒนาโดยกองทุน - M1 รวมเงินสดและเงินฝากเช็คทุกประเภท นอกจากนี้ยังมีการคำนวณตัวบ่งชี้ที่กว้างขึ้นของปริมาณเงิน - "เสมือนเงิน" นั่นคือบัญชีเร่งด่วนและออมทรัพย์ของธนาคารและตราสารในตลาดการเงินที่มีสภาพคล่องมากที่สุด

ปริมาณเงินในสหพันธรัฐรัสเซียคำนวณโดยธนาคารกลาง ณ วันที่ 1 ของเดือนตามงบดุลรวมของระบบธนาคาร องค์ประกอบของปริมาณเงินในรัสเซียรวมถึงมวลรวมทางการเงินดังต่อไปนี้:

M0- เงินสดหมุนเวียน

ม.1- ประกอบด้วยเงินรวม M0 บวกเงินสำหรับการชำระบัญชี, บัญชีปัจจุบันและบัญชีพิเศษขององค์กรและองค์กร, ในบัญชีของงบประมาณท้องถิ่น, งบประมาณ, สหภาพแรงงาน, องค์กรสาธารณะและองค์กรอื่น ๆ รวมถึงกองทุนประกันของรัฐรวมถึงเงินฝากของประชากรและองค์กรใน ธนาคารรวมถึงเงินฝากอุปสงค์ของประชากรใน Sberbank

M2- ประกอบด้วยยอดรวม M1 บวกเงินฝากประจำของประชากรใน Sberbank

เอ็ม 3- ประกอบด้วย M2 รวมใบรับรองและพันธบัตรรัฐบาล

คำจำกัดความของโครงสร้างของปริมาณเงินดังกล่าวจะเพิ่มกิจกรรมของการจัดการการไหลเวียนของเงิน เนื่องจากจะช่วยให้คำนึงถึงระดับของแรงกดดันของเงินทุนในแต่ละส่วนรวมต่อการก่อตัวของอุปสงค์ที่มีประสิทธิภาพ และส่งผลให้ราคาในตลาดของ สินค้าและบริการ. ในสหพันธรัฐรัสเซีย การรวม M2 จะใช้เป็นการรวมทางการเงินหลักที่ใช้ในการคำนวณตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน

ในประเทศใดก็ตามปริมาณเงินเป็นเป้าหมายของการควบคุมของรัฐอย่างต่อเนื่อง ความจำเป็นในการควบคุมดังกล่าวถูกกำหนดโดยข้อเท็จจริงที่ว่าขนาดของปริมาณเงินและอัตราการเติบโตของมันส่งผลกระทบต่อสถานะของตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจอื่น ๆ ตัวอย่างเช่น หากปริมาณเงินเติบโตเร็วกว่าปริมาณการผลิตของประเทศมาก สิ่งอื่นๆ ที่เท่ากันก็อาจนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อได้ ในเวลาเดียวกัน รัฐหันไปใช้การปล่อยเงินเพิ่มเติมเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ และในกรณีนี้ การเพิ่มขึ้นของปริมาณเงินหมุนเวียนจะช่วยลดต้นทุนของเงินกู้และก่อให้เกิดการขยายการลงทุนที่มีประสิทธิผล หากการเติบโตของปริมาณเงินไม่สอดคล้องกับการเติบโตของปริมาณการผลิตในประเทศ ดังนั้นเงินที่ไหลเวียนในอัตราหมุนเวียนคงที่อาจไม่เพียงพอที่จะให้บริการการชำระเงินและการตั้งถิ่นฐานทั้งหมดอย่างเหมาะสม และความต่อเนื่องของ เศรษฐกิจของประเทศอาจถูกตั้งคำถาม คู่สัญญาจะไม่มีอะไรจะจ่ายให้กัน พวกเขาจะไม่สามารถชำระคืนการเรียกร้องทางการเงินที่เกิดขึ้นได้ นอกจากนี้ลูกหนี้หลักจะเป็นรัฐ นี่คือสิ่งที่จะทำให้ปริมาณเงินไม่เติบโต

จำนวนเงินที่จำเป็นสำหรับการหมุนเวียนนั้นไม่ได้ขึ้นอยู่กับปริมาณการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจในประเทศเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับความเร็วของการไหลเวียนของเงินด้วย ด้วยการเร่งการหมุนเวียนของเงิน เป็นไปได้ที่จะรองรับการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจที่มากขึ้นโดยใช้เงินจำนวนน้อยเป็นสื่อกลางในการหมุนเวียนและวิธีการชำระเงิน

นอกเหนือจากตัวบ่งชี้ความเร็วของการไหลเวียนของปริมาณเงินในสหพันธรัฐรัสเซียแล้วยังมีการกำหนดสิ่งต่อไปนี้:

อัตราการคืนเงินไปยังโต๊ะเงินสดของสถาบันของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียเป็นอัตราส่วนของจำนวนเงินที่ได้รับที่โต๊ะเงินสดของธนาคารต่อมวลเฉลี่ยทางสถิติของเงินหมุนเวียน

ความเร็วของการหมุนเวียนของเงินในการหมุนเวียนเงินสดซึ่งคำนวณเป็นอัตราส่วนของจำนวนเงินที่ได้รับและการออกเงินสดต่อมวลเฉลี่ยต่อปีของเงินหมุนเวียน

ในวรรณคดีเศรษฐศาสตร์สมัยใหม่ แนวคิดที่ยอมรับโดยทั่วไปได้ก่อตัวขึ้นเกี่ยวกับความจำเป็นในการแยกประเภทของเงินเพื่อการทำงานประเภทต่างๆ ที่เรียกว่าเงินที่แข็งแกร่งที่สุด ซึ่งหมายถึงจำนวนหนี้สินของธนาคารกลางที่เกี่ยวข้องกับภาคเอกชน สะท้อนให้เห็นใน งบดุล. จากการพัฒนาแนวคิดของ "เงินที่ทรงพลังที่สุด" คำว่า " ฐานเงิน", เช่น. รวมหนี้สินทั้งหมดของธนาคารกลางต่อภาคเอกชนที่สามารถควบคุมได้ ส่วนประกอบของฐานเงินคือธนบัตรและเหรียญที่ถือโดยประชากรและในโต๊ะเงินสดของธนาคาร กองทุนของธนาคารพาณิชย์ที่ฝากไว้กับธนาคารกลางในรูปแบบของเงินสำรองที่จำเป็น ในสหพันธรัฐรัสเซียมีการคำนวณฐานเงินที่ "แคบ" และ "กว้าง" แนวคิดของฐานการเงินที่แคบประกอบด้วยมวลรวม M0 (เงินสดหมุนเวียน) บวกกับเงินสดในโต๊ะเงินสดของธนาคารและเงินสำรองที่จำเป็นของธนาคารในธนาคารแห่งรัสเซีย ฐานเงินที่กว้างขวางยังรวมถึงเงินทุนของธนาคารพาณิชย์ในบัญชีตัวแทนกับธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย การเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างของฐานการเงินนั้นมีลักษณะเฉพาะคือการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของเงินสดหมุนเวียน การรักษาส่วนแบ่งของเงินสำรองที่จำเป็นโดยแทบจะไม่เปลี่ยนแปลง โดยมีการลดลงขององค์ประกอบอื่นที่เกี่ยวข้อง

แหล่งที่มาของการเติบโตในฐานเงินสามารถเป็นได้ทั้งการเพิ่มขึ้น ทุนสำรองระหว่างประเทศสุทธิธนาคารแห่งรัสเซียและรัฐบาลแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย รวมถึงปริมาณของพวกเขา สินทรัพย์ในประเทศสุทธิ. ในสหพันธรัฐรัสเซียหลังปี 2541 แหล่งที่มาหลักของการเติบโตในฐานเงินคือการเพิ่มขึ้นของทุนสำรองระหว่างประเทศสุทธิซึ่งเกิดขึ้นเนื่องจากการซื้อเงินตราต่างประเทศโดยธนาคารแห่งรัสเซียในตลาดภายในประเทศและเนื่องจากการลดลงของรัสเซีย หนี้ของสหพันธ์กับกองทุนการเงินระหว่างประเทศ ปริมาณของสินทรัพย์ในประเทศสุทธิลดลงในช่วงเวลานี้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของยอดคงเหลือของงบประมาณทุกระดับและเงินนอกงบประมาณของรัฐในบัญชีของธนาคารแห่งรัสเซีย

การเชื่อมต่อระหว่างฐานเงินและปริมาณเงินนั้นดำเนินการผ่านกลไก ตัวคูณเงิน. โดยการควบคุมกลไกของตัวคูณของธนาคาร ธนาคารกลางจะขยายหรือจำกัดความสามารถในการออกของธนาคารพาณิชย์ ซึ่งส่งผลต่อปริมาณเงินหมุนเวียน ธนาคารแห่งรัสเซียกำหนดเป็นประจำทุกปีซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของนโยบายการเงิน เป้าหมายการเติบโตของปริมาณเงินซึ่งคำนวณโดยคำนึงถึงพลวัตของ GDP และปริมาณเงินที่เป็นไปได้ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในสหพันธรัฐรัสเซีย ได้มีการกำหนดเกณฑ์มาตรฐานสำหรับการเติบโตของปริมาณเงิน (มวลรวม M2) เป็น เป้าหมายกลางนโยบายการเงิน. โดยจะพิจารณาจากตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาค เช่น พลวัตของ GDP และการเติบโตของราคาผู้บริโภคที่คาดการณ์ไว้ในช่วงเวลาที่เสนอ นอกจากนี้ ในเงื่อนไขของการทำให้เป็นดอลลาร์ของเศรษฐกิจภายในประเทศ เมื่อคาดการณ์ปริมาณเงินรูเบิล จำเป็นต้องคำนึงถึงการเคลื่อนย้ายเงินทุนที่เป็นไปได้ในบัญชีสกุลเงินต่างประเทศของผู้เข้าร่วมตลาดทั้งหมด

ในกระบวนการควบคุมปริมาณเงินจะมีการกำหนดอำนาจซื้อของเงินซึ่งขึ้นอยู่กับคุณภาพของประสิทธิภาพด้วยเงินของฟังก์ชั่นการวัดมูลค่าและวิธีการสะสม ด้วยกำลังซื้อที่มั่นคงและความมั่นคงของหน่วยการเงินเท่านั้น เงินจึงสามารถใช้วัดต้นทุนของสินค้าทั้งหมดได้อย่างมีประสิทธิภาพ เพื่อคำนวณและเปรียบเทียบตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจต่างๆ ประเมินพลวัตของมัน และยังสร้างพื้นฐานที่เชื่อถือได้สำหรับการควบคุมเศรษฐกิจด้วยตัวเงิน วิธีการ ค่าเสื่อมราคาของเงินกำลังซื้อที่ลดลงนำไปสู่ความจริงที่ว่าสกุลเงินต่างประเทศที่มีเสถียรภาพถูกใช้เป็นตัวชี้วัดมูลค่าในระบบเศรษฐกิจของประเทศทำให้มั่นใจได้ว่าราคาจะเทียบเคียงได้เมื่อเวลาผ่านไป ราคาสำหรับสินค้าทั้งหมดไม่ได้กำหนดเป็นหน่วยการเงินของประเทศ แต่เป็นราคาต่างประเทศ เช่น เป็นดอลลาร์ ในฐานะที่เป็นตัวเก็บมูลค่า เงินของชาติที่อ่อนค่าก็ถูกแทนที่ด้วยเงินตราต่างประเทศเช่นกัน ประชากร รองลงมาคือองค์กรและองค์กรต่าง ๆ เลือกที่จะเก็บเงินออมไว้ในสกุลเงินต่างประเทศ ซึ่งส่วนใหญ่มักเป็นสกุลเงินดอลลาร์ มีกระบวนการของ "ดอลลาร์" ของระบบเศรษฐกิจ

แน่นอนว่าประสิทธิภาพของเงินเป็นวิธีการหมุนเวียนและวิธีการชำระเงินก็ขึ้นอยู่กับความมั่นคงเช่นกัน แต่ในระดับที่น้อยกว่าอีกสองหน้าที่ที่เหลือ ประสบการณ์แสดงให้เห็นว่าแม้จะมีค่าเสื่อมราคาสูง แต่เงินของประเทศยังคงถูกใช้เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนและวิธีการชำระเงิน เนื่องจากเงินดังกล่าวทำหน้าที่เป็น "ตัวกลางชั่วคราว" ซึ่งช่วยลดการสูญเสียของผู้เข้าร่วมการตั้งถิ่นฐานให้เหลือน้อยที่สุด แต่ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สูง แม้แต่เงินที่อ่อนค่าลงอย่างมากในชั่วพริบตาก็ยังก่อให้เกิดความสูญเสียที่จับต้องได้สำหรับผู้ถือครอง ดังนั้นในภาวะเงินเฟ้อรุนแรง เงินและการทำงานของเครื่องมือหมุนเวียนและการชำระเงินจึงถูกแทนที่ด้วยเงินตราต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม ด้วยความเสถียรของกำลังซื้อของเงิน คุณภาพของประสิทธิภาพการทำงานของฟังก์ชันเหล่านี้จะถูกกำหนดโดยประสิทธิภาพของระบบการชำระเงินเป็นหลัก